옵션 유형 : 통화 & amp; 놓는다.
선택권의 특별한 언어에서, 계약은 2 개의 종류 - 외침 및 두발로 내린다. 전화는 주식을 살 권리자의 권리를 나타냅니다. Put는 주식을 판매 할 권리자의 권리를 나타냅니다.
옵션 유형.
통화 옵션.
통화 옵션은 구매자가 미리 설정된 기간 동안 미리 결정된 가격 (파업 가격)으로 기본 주식의 100 주를 살 권리를 부여하는 계약입니다. 통화 옵션의 판매자는 통화 구매자가 옵션 만료일 이전에 구매 옵션을 행사하는 경우 기본 보안을 판매 할 의무가 있습니다. 예를 들어, 미국식 WXYZ Corporation 2011 년 5 월 21 일 60 통화는 옵션의 만료일 인 2011 년 5 월 21 일 이전에 구매자가 WXYZ Corporation 보통주 100 주를 주당 60 달러로 구매할 수있는 권한을 부여합니다.
옵션 넣기.
Put 옵션은 구매자에게 미리 설정된 기간 동안 기본 주식의 100 주를 미리 정해진 가격으로 판매 할 수있는 권리를 부여하는 계약입니다. Put 옵션의 판매자는 Put 구매자가 옵션 만료일 이전에 판매 할 옵션을 행사하는 경우 기본 보안을 구매해야합니다. 마찬가지로 미국식 WXYZ Corporation 2011 년 5 월 21 일 60 Put은 5 월 옵션 만기일 이전의 언제든지 주당 60 달러로 WXYZ Corp. 보통주 100 주를 매각 할 수있는 권한을 부여합니다.
만료 프로세스.
특정 시점에 옵션을 여러 만료 날짜와 함께 구매하거나 판매 할 수 있습니다. 이것은 날짜 설명으로 표시됩니다. 만기일은 옵션이 존재하는 마지막 날입니다. 상장 주식 옵션의 경우 이것은 전통적으로 만기 월의 세 번째 금요일 다음 토요일입니다. 이것은 브로커 회사가 행사 통지서를 제출해야하는 마감 기한입니다. 만기 전 마지막 거래일에 운동 지침에 대한 회사의 기한을 포함하여 회사의 운동 절차를 설명하도록 요청해야합니다.
특정 옵션은 주말, 분기말 또는 다른 시간에 만료되고 만료됩니다. 옵션의 가치가 만료와 직접 관련되므로 옵션이 만료되는 시점을 이해하는 것이 매우 중요합니다.
옵션 연습.
옵션 투자자는 실제로 옵션과 관련된 기본 주식을 매매하지 않아도됩니다. 그들은 단순히 자신의 옵션을 재판매하기로 선택하거나 "옵션 위치에서 탈퇴"할 수 있습니다. 옵션으로 대표되는 주식을 매입하거나 매도하는 경우이를 옵션 행사라고합니다.
옵션 견적을 얻으십시오.
옵션 체인 시트를 보려면 아래에 회사 이름이나 기호를 입력하십시오 :
옵션 센터 홈.
즐겨 찾기 편집.
아래 텍스트 상자에 최대 25 개의 기호를 쉼표 또는 공백으로 구분하여 입력하십시오. 이 기호는 해당 페이지에서 사용하기 위해 세션 중에 사용할 수 있습니다.
나스닥 경험을 커스터마이징하십시오.
선택한 배경색을 선택하십시오.
견적 검색을위한 기본 대상 페이지 선택 :
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스톡 옵션이란 무엇입니까?
직원 및 회사 주식 옵션.
외환 거래 및 교환 거래.
스톡 옵션의 정의 :
"스톡 옵션"이라는 단어는 일상적으로 사용되는 두 가지 비슷한 구매 의미를 가지고 있습니다. 첫 번째 사용은 종업원 스톡 옵션의 의미입니다. 종업원 스톡 옵션은 대개 직원에게 장래에 할인 된 가격으로 회사의 특정 주식을 살 권리를 부여합니다. 회사는 다양한 이유로 직원에게 스톡 옵션을 자주 발행합니다. 종업원에게 종업원 스톡 옵션이 부여됩니다.
직원의 충성도와 책임감을 높이고 소유권에 대한 감각을 줄 수 있도록 직원의 회사 수익성 향상에 도움이되는 인센티브로 사용됩니다.
교환 거래 옵션.
주식 시장은 "스톡 옵션 (Stock Options)"을 교환하는 교류를 만들어 냈습니다. 스톡 옵션에는 두 가지 유형이 있습니다. 특정 날짜까지 특정 가격으로 주식을 살 권리가있는 통화 옵션이 있습니다. 그리고 특정 날짜까지 특정 가격의 주식을 팔 수있는 풋 옵션이 있습니다.
매일 언어로 옵션은 "선택할 수있는 권력 또는 권리 또는 선택할 수있는 것"으로 정의됩니다. 스톡 옵션과 관련하여 스톡 옵션에는 두 가지 유형이 있습니다. 스톡 옵션에는 "콜"이 있고 스톡 옵션에는 "풋"이 있습니다. 직원 스톡 옵션은 항상 통화 옵션입니다.
스톡 옵션은 4 가지 특성으로 정의됩니다.
기본 주식이있다 옵션의 만기일이있다 옵션의 행사 가격이있다. 옵션은 매수 권리 또는 판매권이다 (각각 통화하고 놓는다)
통화와 풋의 차이점은 콜 옵션의 소유자가 특정 가격으로 주식을 매수할 권리가 있다는 것입니다. 풋 옵션의 소유자는 특정 가격으로 주식을 판매 할 권리가 있습니다.
주식 옵션을 소유하고있을 때 주식 옵션을 행사할지 여부를 결정할 수 있기 때문에 주식 옵션 ( "옵션"이라는 단어에 중점을 둡니다)이라고합니다. 예를 들어, 콜 옵션을 가지고 있으면 만료일까지 해당 가격으로 주식을 구입할 수 있습니다 (주식의 현재 시장 가격이 콜 옵션의 가격보다 낮 으면 분명히 그렇지 않을 것입니다). 통화 옵션을 행사하면 주식을 사지 않을 것입니다.)
마찬가지로, 풋 옵션을 보유하고있는 경우 만기일까지 주식을 파업 가격으로 판매 할 수 있습니다 (주식의 현재 시장 가격이 풋 옵션의 파업 가격보다 높으면 분명히 행사하지 않을 것입니다) 풋 옵션과 당신은 낮은 가격에 주식을 팔지 않을 것입니다). 콜 옵션과 풋 옵션의 경우, 주식 매입 (또는 매수가있는 경우 매도)을 선택하면 스톡 옵션을 "행사"라고합니다. 주식 매수를 선택하지 않으면 스톡 옵션이 "만료되었습니다"라고합니다.
스톡 옵션의 예.
스톡 옵션은 상장 기업 직원에게 인센티브로 널리 사용되었습니다. IBM에서 근무하고 IBM 주식이 주당 90 달러 인 경우, 12 월까지 IBM 주식 100 주를 주당 95 달러로 구매할 수있는 스톡 옵션을 부여 받았을 수 있습니다. 주식은 현재 90 달러이고 주식을 95 달러에 살 권리가 있기 때문에이 옵션은 쓸모가 없습니다.
직원 스톡 옵션에 대한 아이디어는 주식을 소유하는 것이 주식을 100 달러까지 얻는 데 도움이되는 인센티브를 제공한다는 것입니다. 12 월에 주식 가격이 95 달러 미만이라면 결코 전화를 걸어 주식을 사지 않을 것입니다. 주식이 $ 95.01 이상이면 주식을 사면 $ 95로 주식을 살 수 있습니다. 이제 왜 이것이 "옵션"인지를 알 수 있습니다. 통화 옵션의 경우, 주가가 "행사 가격"보다 낮 으면 주식 가격이 운동을 할 필요가 없으며 운동을 할 필요도 없습니다.
첫 번째 실제 거래를하기 전에 이해해야하는 10 가지 옵션 개념이 있습니다.
옵션 리소스 및 링크.
옵션 거래는 시카고 옵션 거래소 (OPR)에서 이루어지며 OPRA (Option Pricing Reporting Authority)에서 가격을보고합니다.
풋 옵션.
'풋 옵션'이란 무엇입니까?
풋 옵션은 소유자에게 지정된 시간 내에 지정된 가격으로 기본 보안의 지정된 금액을 판매 할 권리를 부여하는 의무적 인 옵션 계약입니다. 이는 통화 옵션과 반대되는 것으로, 소유자에게 주식을 살 권리가 있습니다.
'내려 놓기 옵션'을 깨기
풋 옵션은 기본 주식의 가격이 파업 가격에 비례하여 하락하므로 더 가치가있다. 반대로 풋 옵션은 기본 주식이 증가하고 만기까지의 시간이 다가옴에 따라 그 가치를 잃습니다.
시간의 쇠퇴.
풋 옵션의 가치는 주식이 지정된 파업 가격 이하로 떨어질 확률이 감소하기 때문에 시간 붕괴로 인해 감소합니다. 옵션이 시간 가치를 상실하면 내재 가치가 그대로 남으며, 이는 파격 가격과 주가를 차감 한 금액과 동일합니다. out-of-the-money 및 at-the-money 풋 옵션은 본질적인 가치가 0입니다. 왜냐하면 옵션을 행사할 이점이 없기 때문입니다. 투자자들은 원하지 않는 가격으로 아웃 오브 더 풋 옵션을 행사하는 것보다는 현재 시장 가격으로 주식을 매도 할 수 있습니다.
긴 풋 옵션 예제.
예를 들어, 한 투자자가 가상 주식 TAZR에 1 개의 Put 옵션을 소유하고 있으며, 1 달에 25 달러의 유효 가격이 만료된다고 가정합니다. 따라서 투자자는 다음달 만료일 인 보통 25 달러의 가격으로 TAZR 100 주를 판매 할 권리가 있습니다. 보통 만기일의 세 번째 금요일입니다. TAZR의 주식이 15 달러로 하락하고 투자자가 옵션을 행사하면 투자자는 시장에서 15 달러에 대해 TAZR 100 주를 구입하고이 주식을 옵션 작가에게 각각 25 달러에 판매 할 수 있습니다. 결과적으로, 투자자는 Put 옵션에 1,000 달러 (100x ($ 25- $ 15))를 지불하게됩니다. 이 예제에서 잠재적 이익의 최대 금액은 풋 옵션을 얻기 위해 지불 한 프리미엄을 무시합니다.
[긴 풋 옵션은 옵션 확률의 한 유형으로 승률에 넣을 수 있습니다. 옵션 시장에 종사하고 가장 성공적인 전문가가하는 다른 방법에 관심이 있으시면 Investopedia Academy의 옵션 트레이딩 과정을 반드시 확인하십시오.]
짧은 풋 옵션 예제.
긴 풋 옵션과는 달리 짧은 풋 옵션은 투자자가 기본 주식의 납품 또는 주식 매입을 의무화합니다. 투자자가 현재 42.50 달러로 거래되고있는 가상 주식 FAB에 대해 낙관적 인 것으로 가정하고 다음 2 주 동안 35 달러 미만으로 떨어질 것이라고는 생각하지 않습니다. 투자자는 $ 1.50에 $ 35의 파업 가격으로 FAB에 하나의 Put 옵션을 써서 보험료를 징수 할 수 있습니다. 따라서 투자자는 총 $ 150, 즉 $ 1.50 * 100을 징수 할 것입니다. FAB가 $ 35 이상으로 마감되면 투자자는 옵션이 만료되어 쓸모가 없으므로 보험료를 계속 징수하게됩니다. 반대로 FAB가 $ 35 이하로 마감되면 투자자는 계약 의무로 인해 FAB 100 주를 $ 35로 구매해야합니다.
옵션 : 통화 및 연결.
6. 재무 제표 7. 재무 비율 8. 자산 9. 부채 10. 적색 플래그.
16. 대체 투자 17. 포트폴리오 관리.
옵션은 일반적인 형태의 파생물입니다. 계약 당사자 (옵션 보유자)에게 특정 조건에 따라 타사 (옵션 발행자 또는 옵션 작성자)와 특정 거래를 수행 할 의무를 부여하지 않는 계약 또는 계약 조항 . 옵션은 여러 종류의 계약에 포함될 수 있습니다. 예를 들어, 회사는 10 년 내에 설정된 가격으로 채권을 다시 사게 할 수있는 옵션으로 채권을 발행 할 수 있습니다. 독립형 옵션은 교환 또는 OTC 거래를합니다. 이들은 다양한 기본 자산과 연결되어 있습니다. 대부분의 교환 거래 옵션에는 주식이 기본 자산으로 있지만 OTC 거래 옵션에는 다양한 기초 자산 (채권, 통화, 원자재, 스왑 또는 자산 바구니)이 있습니다.
옵션의 두 가지 주요 유형이 있습니다 : 호출과 풋 :
통화 옵션은 보유자에게 일정 기간 동안 지정된 가격 (행사 가격)으로 기본 자산을 구매할 권리 (의무는 아님)를 제공합니다. 주식이 만료일 이전에 행사 가격을 충족시키지 못하면 옵션이 만료되고 쓸모 없게됩니다. 투자자는 기본 보안의 주가가 올라갈 것이라고 생각하거나 콜을 매도한다고 생각할 때 전화를 사십시오. 옵션 판매는 & # 39; 쓰기 & # 39; 옵션. Put 옵션은 보유자에게 기본 자산을 특정 가격 (행사 가격)으로 판매 할 권리를 부여합니다. 풋 옵션의 매도자 (또는 작가)는 행사 가격으로 주식을 매입 할 의무가있다. 옵션은 만료되기 전에 언제든지 행사할 수 있습니다. 투자자들은 기본 주식의 주가가 하락할 것이라고 생각하면 주식을 매입하고 상승 할 것으로 생각하면 매물을 매도한다. 구매자 - "길다" - 투기 구매자가 레버리지 또는 "보험"을 찾고 있습니다. 옵션으로 보상되는 기간 동안 주식에서 장기물을 보호하고자하는 구매자. 퍼트 (put) 된 판매자는 "짧은" 시장이 위 방향으로 움직일 것으로 기대 (또는 적어도 안정을 유지할 것) 낙찰 된 판매자에 대한 최악의 시나리오는 하락하는 시장 회전이다. 최대 이익은받은 보험료로 제한되며, 보험사의 가격이 만료시 옵션의 파업 가격 또는 그 이상인 경우에 달성됩니다. 커버되지 않은 풋 라이터의 최대 손실은 무제한입니다.
이러한 권리를 얻으려면 구매자가 옵션 프리미엄 (가격)을 지불해야합니다. 이것은 구매자가 옵션에 부여한 권리를 얻기 위해 판매자에게 지불하는 현금 금액입니다. 보험료는 계약이 시작될 때 지급됩니다.
Q. 만료 시점의 통화 옵션 값에 대한 다음 문장 중 어느 것이 거짓입니까?
A. 동일한 통화 옵션의 짧은 포지션은 주가가 행사 가격을 초과하는 경우 손실 될 수 있습니다.
B. 장기 포지션의 가치는 0 또는 주식 가격에서 행사 가격을 뺀 값 중 높은 금액과 동일합니다.
C. 장기 포지션의 가치는 0 또는 행사 가격에서 주가를 뺀 값 중 높은 금액과 동일합니다.
D. 동일한 통화 옵션의 짧은 포지션은 행사 가격 이하의 모든 주가에 대해 0 값을가집니다.
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